9月23日，上海嘉定區(qū)金融辦向外透露，百度和京東擬成立小貸公司的申請(qǐng)已經(jīng)獲批，隨后，這一消息得到百度和京東方面的證實(shí)。據(jù)了解，百度和京東的小貸公司都將落戶嘉定，注冊(cè)資本分別為2億和3億，百度和京東也成為繼阿里和蘇寧之后，涉足網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的又兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念大熱之后，大批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都想在這個(gè)新戰(zhàn)場(chǎng)布局卡位，而門(mén)檻最低，審批相對(duì)簡(jiǎn)單的小貸儼然成為了大家的一塊“練兵場(chǎng)”。

百度終于出手了

相比已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域多點(diǎn)開(kāi)花的阿里，和躍躍欲試正在申請(qǐng)民營(yíng)銀行牌照的騰訊，BAT三巨頭中，百度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這塊新蛋糕的反應(yīng)速度似乎慢了半拍。

“百度不是反應(yīng)慢，而是不知道該怎么辦，”一位熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融的投資界人士表示，“阿里有支付寶，騰訊有財(cái)付通，這兩家在金融領(lǐng)域其實(shí)都是有積累的，而且兩家還都有電商業(yè)務(wù)，有商戶的交易數(shù)據(jù)沉淀在自己的平臺(tái)上，做起來(lái)會(huì)相對(duì)容易。”

而百度相對(duì)薄弱的金融業(yè)基礎(chǔ)，也讓外界對(duì)于其此番成立小貸公司的舉動(dòng)頗感意外。易觀國(guó)際高級(jí)分析師張萌表示，“百度確實(shí)有很多的小企業(yè)客戶資源，但從信貸審批、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的角度看，百度現(xiàn)有的業(yè)務(wù)要對(duì)它的小貸公司有幫助，可能還是比較難的。百度平臺(tái)上，交易數(shù)據(jù)是很少的，所以它很難了解客戶的現(xiàn)金流、資產(chǎn)狀況。”

“百度做小貸的基礎(chǔ)確實(shí)沒(méi)阿里好，但它有流量，百度每年從金融業(yè)得到的廣告收入是很可觀的。”某創(chuàng)投基金的負(fù)責(zé)人余曉（化名）分析說(shuō)，“本來(lái)各種小貸公司就在百度上買(mǎi)流量，他們也沒(méi)品牌，也沒(méi)什么數(shù)據(jù)來(lái)支撐風(fēng)險(xiǎn)管控體系，不照樣能做起來(lái)么？”在余曉看來(lái)，百度一旦開(kāi)始運(yùn)作小貸公司，大可以在用戶搜索“小貸”一類的關(guān)鍵詞時(shí)，把自己的公司設(shè)為首個(gè)搜索結(jié)果，光是導(dǎo)流這一節(jié)，相比于傳統(tǒng)小貸公司，百度就已經(jīng)是占了先機(jī)。

同時(shí)，在數(shù)據(jù)積累上，余曉認(rèn)為，百度其實(shí)也不是一窮二白，只是挖掘的難度更大一些。“客戶在百度投放關(guān)鍵字的歷史，百度是知道的，一家不賺錢(qián)的公司，不太可能連續(xù)5年在百度上投廣告吧。根據(jù)廣告投放量、點(diǎn)擊量、ROI等等，百度其實(shí)可以大致測(cè)算出企業(yè)的營(yíng)收規(guī)模、用戶好評(píng)度等等，這套數(shù)據(jù)不如阿里精準(zhǔn)，但也遠(yuǎn)比一般的小貸公司精準(zhǔn)了。”

“百度在互聯(lián)網(wǎng)金融上的布局其實(shí)不只是小貸。”張萌透露說(shuō)，據(jù)她了解，百度在信貸產(chǎn)品的搜索、比價(jià)等方面，也在進(jìn)行相關(guān)研發(fā)。

小貸成電商標(biāo)配

相比百度，和阿里、蘇寧一樣同為電商企業(yè)的京東成立小貸公司，就顯得更加順理成章了。

“在線融資以后肯定會(huì)成為大型電商平臺(tái)的一個(gè)標(biāo)配型產(chǎn)品，用來(lái)鞏固商戶對(duì)于自身平臺(tái)的黏性。而這其中，相對(duì)于銀行、基金、信托等業(yè)務(wù)，像小貸、保理這些，牌照比較好拿。”張萌分析說(shuō)。

事實(shí)上，早在成立小貸公司之前，蘇寧、京東就已經(jīng)為自己的供應(yīng)商提供了融資服務(wù)，但這項(xiàng)服務(wù)在業(yè)內(nèi)一直頗受爭(zhēng)議，因?yàn)樘K寧京東是因?yàn)橘~期問(wèn)題，在自身擠壓了供應(yīng)商貨款的前提下，再借助銀行資金來(lái)給商戶發(fā)放短期貸款，以防在賬期內(nèi)，供應(yīng)商的現(xiàn)金流出現(xiàn)問(wèn)題。

一位京東的供應(yīng)商向記者表示，“京東、蘇寧之前的金融服務(wù)和阿里完全不同，欠你錢(qián)的說(shuō)要借錢(qián)給你，你不覺(jué)得很奇怪么？其實(shí)，阿里比京東、蘇寧優(yōu)勝的地方就在于，阿里不是自營(yíng)，賬期這個(gè)問(wèn)題，在阿里壓根就不存在。”該供應(yīng)商認(rèn)為，京東、蘇寧眼下也在力推開(kāi)放平臺(tái)，向天貓模式靠攏，因此在融資這一環(huán)勢(shì)必要向阿里看齊，開(kāi)展類似阿里小貸這樣的純信用貸款，否則，也就談不上挑戰(zhàn)阿里了。

前述投資界人士表示，“京東、蘇寧要學(xué)阿里并不容易，因?yàn)樗麄兊拈_(kāi)放平臺(tái)還剛剛起來(lái)，平臺(tái)上積累的數(shù)據(jù)還有限，這會(huì)給風(fēng)控模型的搭建帶來(lái)難度，而且，小貸的規(guī)模是很小的，京東、蘇寧的平臺(tái)上，商家遠(yuǎn)比淘寶的大，別說(shuō)幾萬(wàn)，就是幾十萬(wàn)的貸款，他們也未必看得上。”

根據(jù)阿里最新的數(shù)據(jù)，截止到今年第二季度末，阿里小貸運(yùn)營(yíng)3年，累計(jì)服務(wù)賣(mài)家超過(guò)32萬(wàn)，累計(jì)放貸超過(guò)1000億元，而戶均貸款僅為4萬(wàn)元，是典型的長(zhǎng)尾生意。

余曉表示，除了審批容易，其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)爭(zhēng)食小貸這塊蛋糕，還有個(gè)重要的原因，就是目前小貸企業(yè)普遍活得比較“滋潤(rùn)”，賺錢(qián)不難。“這行的問(wèn)題在于賺錢(qián)容易做大難，國(guó)家給的融資杠桿只有0.5，也就是注冊(cè)資本2億的公司，只能拿3億出來(lái)放貸。所以，電商們做小貸主要還是為自己的平臺(tái)提供支撐，他們?cè)谫Y金成本上和銀行差距仍然巨大，還不可能威脅銀行的業(yè)務(wù)。”